2020年，對于大多數(shù)行業(yè)而言無疑是烏云密布的一年，實體零售也遭遇了前所未有的挑戰(zhàn)。
實體零售企業(yè)過去一年來，可以說犧牲很多。除了保障民生的超市業(yè)態(tài)之外，其他零售企業(yè)業(yè)績遭遇嚴重的下滑，特別是購物中心和百貨。
但實體零售企業(yè)依舊在努力地掙扎、突破，通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型，打通線上線下銷售渠道，迅速恢復了生機，展現(xiàn)出了強大的韌性。
上市零售企業(yè)營收破3萬億
2020年，中國社會消費品零售總額391981億元，同比下降3.9%。這也是近年來國內(nèi)該項數(shù)據(jù)出現(xiàn)首次下降。
此外，去年全年全國網(wǎng)上零售額117601億元，同比增長10.9%；實物商品網(wǎng)上零售額占社會消費品零售總額的比重進一步提升，達到24.9%。
據(jù)聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心統(tǒng)計，2020年166家上市零售企業(yè)，實現(xiàn)營收33370.25億元，凈利潤1863.33億元，凈利潤率為5.58%。按可比的164家企業(yè)計算(增加中國順客隆、國光連鎖，減少利亞商業(yè)、如涵、寺庫)，實現(xiàn)營收33338.82億元，同比增長6.24%，實現(xiàn)凈利潤1862.44億元，同比減少19.84%。
整體來看，上市零售企業(yè)的營收雖然實現(xiàn)了增長，但凈利潤下降兩成。
不過，2020年，中國GDP為1015986億元，按可比價格計算，比上年增長2.3%。在疫情之下，中國經(jīng)濟運行穩(wěn)定恢復，就業(yè)民生保障有力，經(jīng)濟社會發(fā)展主要目標任務完成情況好于預期，這也為零售行業(yè)的深度變革和健康發(fā)展提供了堅實的基礎(chǔ)。
頭部企業(yè)進一步集中
5月31日，國內(nèi)權(quán)威零售平臺機構(gòu)聯(lián)商網(wǎng)發(fā)布了2020年中國零售上市企業(yè)營收排行榜。
在此次榜單中，京東、阿里巴巴、蘇寧易購占據(jù)前三的位置。具體來看，京東2020年營收為7458億元，阿里巴巴去年營收6784.62億元，蘇寧易購去年營收達2522.96億元。前三甲中，只有京東實現(xiàn)了營收和凈利的雙增長。
據(jù)悉，2019年十強頭部企業(yè)排名與2018年保持不變，但2020年十強頭部企業(yè)與前兩年的排名有了明顯的變化，并且不同行業(yè)排名變化有較大差異。
前四強依舊保持穩(wěn)定的地位，排名未有變化。而十強中2家閩籍企業(yè)——美團點評和永輝超市，前者較上年進步了一位，排在第五，后者則保持第8位不變，而且永輝超市緊隨高鑫零售，差距進一步縮小。2020年的第六位，變成了唯品會(2019年第7名)，高鑫零售從第5位下降到第7位，拼多多首次進入十強，從第15位上升到第9位，老鳳祥重回十強，排名第10位。從前十行列跌出的是國美零售(第11位)和百聯(lián)股份(第14位)。
從行業(yè)上看，在百貨與購物中心、服飾鞋履、超市、電商及服務商、休閑食品、家電零售、藥店/美妝、珠寶飾品八類企業(yè)中，藥店/美妝企業(yè)的排名變化最大，除屈臣氏外，7家藥店/美妝企業(yè)排名都有普遍提升。
老百姓大藥房的排名從第41位上升到第26位，營收與凈利潤分別增長19.75%和22.09%。一心堂的排名從第46位上升到29位，營收和凈利潤分別增長20.78%和30.81%。益豐藥房的排名從第47位上升到第27位，營收和凈利潤分別增長27.91%和41.29%。1藥網(wǎng)的排名從第91位上升到第48位，雖然虧損3.81億元，但營收大幅度增長107.60%。水羊股份的排名從第114位上升到第78位，營收與凈利潤都大幅度增長。
有人歡喜有人憂。百貨、購物中中心類企業(yè)有一半以上排名下降，服飾鞋履企業(yè)有五分之一排名下降，超市企業(yè)排名有升有降，家家悅、北京京客隆、紅旗連鎖的排名有較大幅度的上升，有八成電商及服務商企業(yè)的排名保持不變或有所上升，六成休閑食品企業(yè)的排名有上升，家電零售企業(yè)的排名基本穩(wěn)定有升有降，珠寶飾品企業(yè)的排名基本穩(wěn)定半升半降。
總的來說，不管排名如何變動，頭部企業(yè)進一步集中的趨勢加強。
據(jù)統(tǒng)計，百強上市零售企業(yè)年平均營收326.42億元，比2019年增加了21.76億元，十強頭部企業(yè)在百強中的營收占比從2019年的66.57%上升到2020年的74.72%，提高了8.15個百分點。但進入百強的門檻從2019年35.42億元下降到2020年的23.29億元。
聯(lián)商特約專欄作者、獨立零售研究員孫裕隆認為，近幾年中國零售業(yè)本身正處于升級轉(zhuǎn)型階段，從2020年上市公司財報來看，絕大多數(shù)上市零售企業(yè)在2020疫情沖擊之下都受到了一定影響，營收、凈利雙雙下滑者居多，這是大盤表現(xiàn)也是2020的真實寫照。
疫情加速行業(yè)變革
在不同板塊的零售業(yè)中都有幾家在疫情沖擊下實現(xiàn)營收、利潤雙增的企業(yè)，但總體來看，虧損面明顯擴大。
2020年，在166家上市零售企業(yè)中，虧損企業(yè)55家，占33.13%，凈利潤同比下降的企業(yè)95家，占57.23%。與2019年相比，在167家上市零售公司中，虧損35家，占20.96%，凈利潤同比下降的企業(yè)77家，占46.12%。虧損面擴大了12.17個百分點，凈利潤下降面擴大了11.11個百分點。由此導致2020年上市零售企業(yè)凈利潤銳減兩成。
作為零售上市企業(yè)中的重災區(qū)，百貨購物中心受疫情沖擊最為明顯，遭遇了客流中斷、關(guān)門停業(yè)、銷售觸底、閉店裁員等等問題，去年全年，商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)整體失速，本計劃于去年開業(yè)的購物中心都被擱淺了，原本雷打不動的開業(yè)節(jié)點都在順延。
據(jù)聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心統(tǒng)計，2020年全國新開業(yè)的商業(yè)項目數(shù)量374個，同比下跌28%。無論是開業(yè)數(shù)量還是體量上，2020年均創(chuàng)下了近三年的新低。按照2020年年初統(tǒng)計的全年計劃開業(yè)商業(yè)項目數(shù)據(jù)，近1000個商業(yè)項目將開業(yè)，但實際開業(yè)率不足四成。
當然，疫情也倒逼著行業(yè)的變革，線上渠道成為購物中心主要發(fā)力點。直播帶貨、微信社群、小程序、公眾號、短視頻等線上矩陣紛紛出爐，在社會經(jīng)濟恢復正常之后，購物中心更加注重休閑、娛樂、社交的聚客效應，拓殖更多的商業(yè)可能與趣味玩法，追求首店經(jīng)濟、網(wǎng)紅品牌和新奇業(yè)態(tài)。
在上市服飾鞋履企業(yè)中，安踏體育位居該類企業(yè)榜首，2020年營收達355.12億元，海瀾之家、森馬服飾緊隨其后。但前三名的凈利潤較上一年均呈下滑趨勢。
在上市服飾鞋履企業(yè)營收五十強排行榜中共有八家閩派服飾鞋履企業(yè)，分別是：安踏體育營收355.12億元，凈利51.62億元，位居第1位；特步國際營收81.72億元，凈利5.13億元，位居第9位；361度營收51.27億元，凈利4.15億元，位居第12位；七匹狼營收33.3億元，凈利2.09億元，位居第17位；中國利郎營收26.81億元，凈利5.57億元，位居第22位；九牧王營收26.72億元，凈利3.69億元，位居第23位；卡賓服飾營收12.88億元，凈利1.94億元，位居第36位；貴人鳥營收11.88億元，凈利－3.82億元，位居第37位。
實際上，服飾行業(yè)去年整體都面臨著售罄率不高、庫存高企、現(xiàn)金流異常緊張的局面。在疫情的突襲之下，服飾行業(yè)的倒閉潮加劇，服飾行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈整體低迷。而疫情給服飾行業(yè)帶來的最大改變是銷售模式的改變，絕大多數(shù)服飾企業(yè)開始將直播帶貨變成標配。
超市作為保障民生線下主力業(yè)態(tài)，在2020年一季度迎來了一波“紅利”，但隨著社會經(jīng)濟開始恢復正常，在消費者線上消費黏性顯著增強的前提下，超市的業(yè)績開始出現(xiàn)下滑。上市企業(yè)中除了高鑫零售和永輝超市收獲了較好的財務表現(xiàn)外，其余均處于經(jīng)營下滑狀態(tài)。
數(shù)據(jù)顯示，15家連鎖超市企業(yè)實現(xiàn)營收3180.51億元，可比的13家企業(yè)營收同比下降3.00%，凈利潤增長23.57%。凈利潤增長主要是由于新華都的凈利潤從2019年虧損7.56億元增長到盈利1.82億元，合計影響9.38億元，如果剔除新華都對凈利潤總額的影響，2020年超市上市企業(yè)凈利潤增長3.90%。
疫情加速了電商的發(fā)展態(tài)勢。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2020年中國網(wǎng)絡(luò)零售市場保持穩(wěn)健增長，全國網(wǎng)上零售額達11.76萬億元，同比增長10.9%。中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會統(tǒng)計，2020年全年中國電商市場交易規(guī)模將近37.21萬億元，牢牢占據(jù)全球電商市場排行榜首位。
阿里、京東和拼多多三分天下，占領(lǐng)絕大部分電商份額。從財報來看，京東營業(yè)收入占據(jù)首位，阿里巴巴的凈利潤最高，拼多多用戶規(guī)模反超阿里。
目前來看，京東、阿里巴巴、美團點評、唯品會、拼多多等5家頭部企業(yè)的營收占電商及服務商上市企業(yè)營收總額的97.47%，比2019年增加了1.62個百分點，其凈利潤占比高達104.58%，比2019年提高了1.05個百分點。
藥店/美妝行業(yè)雖然體量不算太大，但經(jīng)營業(yè)績比較好，營收與凈利潤歷年來都是雙增長。在疫情影響之下，消費者對口罩、消毒殺菌等防疫相關(guān)非藥品類的需求大幅度的提升。而休閑食品、家電、珠寶飾品等行業(yè)，上市企業(yè)的營收總額增長緩慢，也都處于轉(zhuǎn)型期。
隨著消費者需求愈加多元化，線上線下銷售已成趨勢，零售行業(yè)正處深度的變革期，零售企業(yè)只有積極抓住新業(yè)態(tài)，隨著時代的變化不斷創(chuàng)新，才能找到新的增長曲線。
