6月12日，福建紙袋供應(yīng)商南王環(huán)�？萍脊煞萦邢薰�(以下簡稱“南王科技”)成功登陸創(chuàng)業(yè)板，在深圳證券交易所鳴鐘開市，上市首日漲23.53%，總市值42.3億元。
紙制品龍頭企業(yè)
南王科技成立于2010年，總部位于泉州惠安，是一家環(huán)保紙袋及食品包裝等紙制品包裝研發(fā)、制造和銷售的領(lǐng)先企業(yè)，提供從設(shè)計方案到生產(chǎn)制造、從倉儲運輸?shù)绞酆蠓⻊?wù)的全鏈條服務(wù)。
南王科技的環(huán)保紙袋客戶多為零售企業(yè)，如優(yōu)衣庫、無印良品、耐克、美團、喜茶等，食品包裝客戶以餐飲企業(yè)為主，如星巴克、肯德基、蜜雪冰城、華萊士等。
招股書顯示，南王科技2020年、2021年、2022年營收分別為8.48億元、11.95億元、10.54億元；凈利分別為6615萬元、8401.5萬元、7551萬元；扣非后凈利分別為6066.54萬元、7955萬元、6854萬元，保持較為穩(wěn)定的發(fā)展。
目前，南王科技擁有突出的技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新實力，具有內(nèi)折小U袋技術(shù)、自動貼手柄技術(shù)、制袋防滲透技術(shù)等14項行業(yè)領(lǐng)先的核心技術(shù)，并擁有已授權(quán)境外專利5項、境內(nèi)專利66項(其中，發(fā)明專利5項、實用新型專利56項、外觀設(shè)計專利5項)，先后獲得國家高新技術(shù)企業(yè)和福建省專精特新中小企業(yè)、省科技型企業(yè)、省科技小巨人領(lǐng)軍企業(yè)等多項認證和獎項。
重金建設(shè)紙制品智能工廠
據(jù)悉，南王科技本次發(fā)行預(yù)計募集資金約8.56億元，主要投向年產(chǎn)22.47億個綠色環(huán)保紙制品智能工廠建設(shè)項目、紙制品包裝生產(chǎn)及銷售項目等。
根據(jù)中國包裝聯(lián)合會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年，紙制品包裝行業(yè)(即紙和紙板容器行業(yè))規(guī)模以上企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為3,192.03億元，相比2014年的2,228.81億元，年復(fù)合增長率為5.27%。
在報告期內(nèi)，南王科技產(chǎn)品產(chǎn)銷率年平均為100.12%，產(chǎn)品銷售順暢。在此基礎(chǔ)上，南王科技產(chǎn)能利用率年平均為92.00%，產(chǎn)能存在一定瓶頸，難以滿足公司快速增長的訂單需求，迫切需要募投項目帶來的產(chǎn)能釋放。
南王科技希望通過紙制品智能工廠建設(shè)項目的實施，將新建成高端智能化工廠，并引進一系列國內(nèi)外先進生產(chǎn)設(shè)備，進一步提升公司的產(chǎn)能和生產(chǎn)效率，本項目將新增環(huán)保紙制品包裝產(chǎn)能22.47億個/年。
智能工廠建設(shè)項目不僅可以滿足南王科技現(xiàn)有主要業(yè)務(wù)規(guī)模的進一步擴張，提高生產(chǎn)能力和生產(chǎn)效率，解決產(chǎn)能瓶頸，還可以進一步提升生產(chǎn)裝備的自動化、智能化水平，促進產(chǎn)品品質(zhì)的進一步提升，有效開拓新的盈利增長點，擴大市場份額，保持市場優(yōu)勢地位。
南王科技招股書信息顯示，南王科技智能工廠建設(shè)項目通過倉儲信息管理系統(tǒng)、倉儲控制系統(tǒng)、車間生產(chǎn)執(zhí)行系統(tǒng)、車間智能物流配送系統(tǒng)、車間半成品庫存管理系統(tǒng)、數(shù)據(jù)采集和監(jiān)視控制系統(tǒng)等實現(xiàn)數(shù)字化生產(chǎn)和智能物聯(lián)，整體提升“智能化、自動化”制造水平。
該智能工廠建設(shè)項目通過自動化、智能化的制袋機、印刷機、全自動手挽機等設(shè)備，在建立立體式倉儲物流的基礎(chǔ)上，全面實現(xiàn)可視化出入庫管理和智能化作業(yè)，實現(xiàn)信息流和物流的有機結(jié)合。同時運用工業(yè)5G的技術(shù)，使數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)和AIOT(智能物聯(lián)網(wǎng)管理平臺)數(shù)據(jù)融合，并基于大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)構(gòu)建工業(yè)大腦，實現(xiàn)智能制造。
福建“紙袋大王”
南王科技的控股股東、實際控制人為陳凱聲，持有23.78%股權(quán)，身價達到約11.57億元，成為名副其實的“紙袋大王”。
同時，陳凱聲作為晉江永瑞的執(zhí)行事務(wù)合伙人控制6.45%股份、作為惠安眾輝的執(zhí)行事務(wù)合伙人控制6.24%股份，陳凱聲通過直接及間接的方式合計控制公司36.47%的股份。
另據(jù)股權(quán)穿透，華萊士是南王科技的第二大股東，合計持有其27.74%股份。二者股權(quán)關(guān)系復(fù)雜，并存在大量的關(guān)聯(lián)交易。
據(jù)招股書顯示，過去四年，中國本土西式快餐品牌華萊士一直穩(wěn)居南王科技第二大客戶寶座，2021年貢獻了1.88億元的銷售額，占比15.72%。
其中，惠安華盈持有南王科技14.63%股份，惠安創(chuàng)輝持有7.46%股份，黃蓉持有2.32%股份，陳小芳持有南王科技1.96%股份，陳正蒞持有南王科技1.37%股份，而該等股東均為華萊士的關(guān)聯(lián)方。
同時，與華萊士交易形成的利潤在南王科技總利潤中的占比也不斷增加。在首輪問詢與回復(fù)中，2018年-2021上半年，這個比例分別為9.92%、11.24%、14.77%、21.62%。
對此，南王科技表示，2021年上半年，南王科技食品包裝毛利率相對穩(wěn)定，而環(huán)保紙袋毛利率有所下降，由于與華萊士及其關(guān)聯(lián)方的關(guān)聯(lián)交易內(nèi)容主要為食品包裝，導致關(guān)聯(lián)交易相關(guān)利潤總額占比提高。其在《招股書》中明確，不存在關(guān)聯(lián)交易價格顯失公允的情形，也不存在通過關(guān)聯(lián)交易輸送利益的情形。