2023年2月6日，來自福建泉州晉江的福建省理臣管理咨詢有限公司的最終控股公司Lichen China Limited (下稱“理臣中國”) ，成功在美國納斯達(dá)克IPO上市，股票代碼為“LICN”，成為2023年第二家在美國上市的中概股。
據(jù)悉，理臣中國系泉州市今年第1家上市公司，晉江市首家三產(chǎn)服務(wù)業(yè)上市公司，晉江市第51家上市公司。理臣中國此次全球發(fā)行450萬股，每份發(fā)行價(jià)4美元，募資1800萬美元。
上市之路一波三折
理臣中國，曾4次在港交所遞交招股書，最早可追溯到2017年1月12日首次在港交所交表，2020年6月23日第四次在香港遞表失效后、轉(zhuǎn)赴美國上市，于2021年8月12日在美國SEC秘密遞表，后于2022年5月2日在SEC公開招股書。
理臣中國，作為中國領(lǐng)先的財(cái)稅服務(wù)提供商，主要專注于提供財(cái)務(wù)和稅務(wù)解決方案服務(wù)、教育支持服務(wù)、以及以“理臣”品牌提供的軟件和維護(hù)服務(wù)。據(jù)悉，理臣中國成立20年以來，在行業(yè)率先提出并倡導(dǎo)了“大財(cái)務(wù)”的理念，并貫徹這一理念，幫助眾多中小企業(yè)完善財(cái)稅制度，成為這些中小企業(yè)發(fā)展過程中的財(cái)稅“外援”，因此，也受到了行業(yè)的認(rèn)可和贊譽(yù)。
理臣中國的合作機(jī)構(gòu)，分布在中國11個(gè)省份(包括直轄市)和22個(gè)城市，作為主要從事教育服務(wù)的供應(yīng)商，主要為企業(yè)家、高級管理人員以及財(cái)務(wù)和稅務(wù)管理人員組織各種研討會(huì)、講座和培訓(xùn)課程。
通過與這些合作機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)關(guān)系，公司一方面能夠?yàn)樗麄兲峁┙逃С址⻊?wù)，另一方面，通過利用他們的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)和地理覆蓋范圍，將公司的品牌名稱和服務(wù)推廣到他們組織的這些研討會(huì)、講座和課程的參與者。
在過去2012年至2021年，理臣中國連續(xù)十年被中國企業(yè)聯(lián)合會(huì)管理咨詢委員會(huì)評為中國管理咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)50強(qiáng)之一，在財(cái)稅咨詢領(lǐng)域排在榜首。并且，理臣中國是獲得國家工信部首批推薦的管理咨詢機(jī)構(gòu)之一。
根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告報(bào)告，理臣中國在 2019 年中國財(cái)稅解決方案服務(wù)市場的市場份額約為 0.5%、排名第一，在2019年在中國教育支持服務(wù)市場的市場份額約為0.1%、排名第十。
財(cái)稅解決方案市場發(fā)展迅速
中國的稅制頗為復(fù)雜，有18種不同類型的稅項(xiàng)。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則包括1項(xiàng)基本標(biāo)準(zhǔn)、41項(xiàng)具體標(biāo)準(zhǔn)及13項(xiàng)解釋標(biāo)準(zhǔn)。截至2019年，中國少于0.2百萬名人才持有中國專業(yè)會(huì)計(jì)師高級證書。中小型企業(yè)一般對中國稅務(wù)法律及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的認(rèn)識有限，且并無足夠資源知悉其最新發(fā)展。
伴隨著中小企業(yè)對財(cái)務(wù)工作規(guī)范化意識的不斷提高和當(dāng)今IT技術(shù)的快速發(fā)展，中國對金融及稅務(wù)人才及解決方案服務(wù)的需求高企。近年來，傳統(tǒng)的中小企業(yè)財(cái)稅服務(wù)市場開始向規(guī)劃化、信息化、綜合化轉(zhuǎn)變，眾多能為中小企業(yè)提供跨地域、全方位、綜合性的財(cái)稅服務(wù)公司不斷出現(xiàn)。
近幾年，中國財(cái)稅解決方案行業(yè)市場規(guī)模持續(xù)增長。2014年財(cái)稅解決方案服務(wù)市場規(guī)模353億元，2019年增至701億元，復(fù)合年增長率約為14.7%。預(yù)計(jì)2024年財(cái)稅解決方案服務(wù)市場規(guī)模將逼近1200億元。
理臣中國的招股說明書亦提及，預(yù)測財(cái)稅解決方案市場于2024年將達(dá)到約1300億元，2020年至2024年間的復(fù)合年增長率約為13.7%。
和大量市場需求相對應(yīng)的是，財(cái)稅咨詢行業(yè)的市場十分分散。弗若斯特沙利文報(bào)告，理臣中國在財(cái)稅解決方案服務(wù)市場的專業(yè)解決方案服務(wù)公司中排名第一，然而，2019年中國十大專業(yè)解決方案服務(wù)公司占市場份額也僅為約2.6%，也即，對于行業(yè)的頭部企業(yè)而言，市場被整合的空間容量巨大。
有行業(yè)人士認(rèn)為，率先登陸資本市場的理臣中國，除了擁有更廣闊的舞臺之外，資本的優(yōu)勢也使得公司能夠更好地發(fā)揮所長。理臣中國方面介紹，公司的競爭優(yōu)勢十分明顯：已在中國財(cái)稅解決方案服務(wù)行業(yè)建立市場領(lǐng)導(dǎo)地位、受惠于與合作機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)關(guān)系而享有協(xié)同效應(yīng)、優(yōu)秀的研發(fā)能力、標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品、優(yōu)秀的內(nèi)外部專家等，這些能力都可以為未來的發(fā)展提供軟實(shí)力“背書”。
股東架構(gòu)
招股書顯示，理臣中國的公司架構(gòu)如下：理臣中國，通過在香港的孫公司Legend Consulting Limited，全資控股境內(nèi)的福建省理臣管理咨詢有限公司，而福建省理臣管理咨詢有限公司全資控股廈門市理臣教育服務(wù)有限公司 。
招股書顯示，理臣中國在上市前的股東架構(gòu)中，其控股股東為李亞先生，持有全部B類股票，占全部股票的40%，擁有86.96%的投票權(quán)； 陳文娟持10.0%、Wu Yinong持5%、施煒楠持5.0%、Deng Suqin持4.5%、Wei Chunyan持4.5%、Chen Shengbi持4.0%、Li Meizhen持4.0%、Wang Hongyu持4.0%、Wang Zhen持4.0%、Wu Shishan持4.0%、葉鵬持3.0%。
招股書顯示，在過去的2020年、2021年和2022年前六個(gè)月，理臣中國的營業(yè)收入分別為 3,066.7萬、3,429.5萬和1615.0萬美元，相應(yīng)的凈利潤分別為640.7萬、846.2萬和433.1萬美元。
據(jù)悉，理臣中國此次IPO的的中介團(tuán)隊(duì)主要有：萬通證券為其獨(dú)家承銷商；TPS Thayer為其審計(jì)師；天元、Ortoli Rosenstadt LLP分別為其公司中國律師、公司美國律師；Hunter Fischer Taubman & Li, LLC為其承銷商美國律師。
截至首日(2月6日)收市，理臣中國每股收報(bào)3.50美元，較IPO發(fā)行價(jià)下跌12.50%，目前其總市值1.01億美元。