2023年2月6日，來(lái)自福建泉州晉江的福建省理臣管理咨詢有限公司的最終控股公司Lichen China Limited (下稱“理臣中國(guó)”) ，成功在美國(guó)納斯達(dá)克IPO上市，股票代碼為“LICN”，成為2023年第二家在美國(guó)上市的中概股。
據(jù)悉，理臣中國(guó)系泉州市今年第1家上市公司，晉江市首家三產(chǎn)服務(wù)業(yè)上市公司，晉江市第51家上市公司。理臣中國(guó)此次全球發(fā)行450萬(wàn)股，每份發(fā)行價(jià)4美元，募資1800萬(wàn)美元。
上市之路一波三折
理臣中國(guó)，曾4次在港交所遞交招股書(shū)，最早可追溯到2017年1月12日首次在港交所交表，2020年6月23日第四次在香港遞表失效后、轉(zhuǎn)赴美國(guó)上市，于2021年8月12日在美國(guó)SEC秘密遞表，后于2022年5月2日在SEC公開(kāi)招股書(shū)。
理臣中國(guó)，作為中國(guó)領(lǐng)先的財(cái)稅服務(wù)提供商，主要專注于提供財(cái)務(wù)和稅務(wù)解決方案服務(wù)、教育支持服務(wù)、以及以“理臣”品牌提供的軟件和維護(hù)服務(wù)。據(jù)悉，理臣中國(guó)成立20年以來(lái)，在行業(yè)率先提出并倡導(dǎo)了“大財(cái)務(wù)”的理念，并貫徹這一理念，幫助眾多中小企業(yè)完善財(cái)稅制度，成為這些中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的財(cái)稅“外援”，因此，也受到了行業(yè)的認(rèn)可和贊譽(yù)。
理臣中國(guó)的合作機(jī)構(gòu)，分布在中國(guó)11個(gè)省份(包括直轄市)和22個(gè)城市，作為主要從事教育服務(wù)的供應(yīng)商，主要為企業(yè)家、高級(jí)管理人員以及財(cái)務(wù)和稅務(wù)管理人員組織各種研討會(huì)、講座和培訓(xùn)課程。
通過(guò)與這些合作機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)關(guān)系，公司一方面能夠?yàn)樗麄兲峁┙逃С址⻊?wù)，另一方面，通過(guò)利用他們的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)和地理覆蓋范圍，將公司的品牌名稱和服務(wù)推廣到他們組織的這些研討會(huì)、講座和課程的參與者。
在過(guò)去2012年至2021年，理臣中國(guó)連續(xù)十年被中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)管理咨詢委員會(huì)評(píng)為中國(guó)管理咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)50強(qiáng)之一，在財(cái)稅咨詢領(lǐng)域排在榜首。并且，理臣中國(guó)是獲得國(guó)家工信部首批推薦的管理咨詢機(jī)構(gòu)之一。
根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告報(bào)告，理臣中國(guó)在 2019 年中國(guó)財(cái)稅解決方案服務(wù)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額約為 0.5%、排名第一，在2019年在中國(guó)教育支持服務(wù)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額約為0.1%、排名第十。
財(cái)稅解決方案市場(chǎng)發(fā)展迅速
中國(guó)的稅制頗為復(fù)雜，有18種不同類型的稅項(xiàng)。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則包括1項(xiàng)基本標(biāo)準(zhǔn)、41項(xiàng)具體標(biāo)準(zhǔn)及13項(xiàng)解釋標(biāo)準(zhǔn)。截至2019年，中國(guó)少于0.2百萬(wàn)名人才持有中國(guó)專業(yè)會(huì)計(jì)師高級(jí)證書(shū)。中小型企業(yè)一般對(duì)中國(guó)稅務(wù)法律及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的認(rèn)識(shí)有限，且并無(wú)足夠資源知悉其最新發(fā)展。
伴隨著中小企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)工作規(guī)范化意識(shí)的不斷提高和當(dāng)今IT技術(shù)的快速發(fā)展，中國(guó)對(duì)金融及稅務(wù)人才及解決方案服務(wù)的需求高企。近年來(lái)，傳統(tǒng)的中小企業(yè)財(cái)稅服務(wù)市場(chǎng)開(kāi)始向規(guī)劃化、信息化、綜合化轉(zhuǎn)變，眾多能為中小企業(yè)提供跨地域、全方位、綜合性的財(cái)稅服務(wù)公司不斷出現(xiàn)。
近幾年，中國(guó)財(cái)稅解決方案行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。2014年財(cái)稅解決方案服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模353億元，2019年增至701億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率約為14.7%。預(yù)計(jì)2024年財(cái)稅解決方案服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模將逼近1200億元。
理臣中國(guó)的招股說(shuō)明書(shū)亦提及，預(yù)測(cè)財(cái)稅解決方案市場(chǎng)于2024年將達(dá)到約1300億元，2020年至2024年間的復(fù)合年增長(zhǎng)率約為13.7%。
和大量市場(chǎng)需求相對(duì)應(yīng)的是，財(cái)稅咨詢行業(yè)的市場(chǎng)十分分散。弗若斯特沙利文報(bào)告，理臣中國(guó)在財(cái)稅解決方案服務(wù)市場(chǎng)的專業(yè)解決方案服務(wù)公司中排名第一，然而，2019年中國(guó)十大專業(yè)解決方案服務(wù)公司占市場(chǎng)份額也僅為約2.6%，也即，對(duì)于行業(yè)的頭部企業(yè)而言，市場(chǎng)被整合的空間容量巨大。
有行業(yè)人士認(rèn)為，率先登陸資本市場(chǎng)的理臣中國(guó)，除了擁有更廣闊的舞臺(tái)之外，資本的優(yōu)勢(shì)也使得公司能夠更好地發(fā)揮所長(zhǎng)。理臣中國(guó)方面介紹，公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)十分明顯：已在中國(guó)財(cái)稅解決方案服務(wù)行業(yè)建立市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位、受惠于與合作機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)關(guān)系而享有協(xié)同效應(yīng)、優(yōu)秀的研發(fā)能力、標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品、優(yōu)秀的內(nèi)外部專家等，這些能力都可以為未來(lái)的發(fā)展提供軟實(shí)力“背書(shū)”。
股東架構(gòu)
招股書(shū)顯示，理臣中國(guó)的公司架構(gòu)如下：理臣中國(guó)，通過(guò)在香港的孫公司Legend Consulting Limited，全資控股境內(nèi)的福建省理臣管理咨詢有限公司，而福建省理臣管理咨詢有限公司全資控股廈門市理臣教育服務(wù)有限公司 。
招股書(shū)顯示，理臣中國(guó)在上市前的股東架構(gòu)中，其控股股東為李亞先生，持有全部B類股票，占全部股票的40%，擁有86.96%的投票權(quán)； 陳文娟持10.0%、Wu Yinong持5%、施煒楠持5.0%、Deng Suqin持4.5%、Wei Chunyan持4.5%、Chen Shengbi持4.0%、Li Meizhen持4.0%、Wang Hongyu持4.0%、Wang Zhen持4.0%、Wu Shishan持4.0%、葉鵬持3.0%。
招股書(shū)顯示，在過(guò)去的2020年、2021年和2022年前六個(gè)月，理臣中國(guó)的營(yíng)業(yè)收入分別為 3,066.7萬(wàn)、3,429.5萬(wàn)和1615.0萬(wàn)美元，相應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為640.7萬(wàn)、846.2萬(wàn)和433.1萬(wàn)美元。
據(jù)悉，理臣中國(guó)此次IPO的的中介團(tuán)隊(duì)主要有：萬(wàn)通證券為其獨(dú)家承銷商；TPS Thayer為其審計(jì)師；天元、Ortoli Rosenstadt LLP分別為其公司中國(guó)律師、公司美國(guó)律師；Hunter Fischer Taubman & Li, LLC為其承銷商美國(guó)律師。
截至首日(2月6日)收市，理臣中國(guó)每股收?qǐng)?bào)3.50美元，較IPO發(fā)行價(jià)下跌12.50%，目前其總市值1.01億美元。