喜馬拉雅，中國最大的在線音頻平臺，要上市了。
9月13日晚，港交所公布了喜馬拉雅上市招股書，這是繼今年5月1日提交赴美上市招股書又撤銷后，喜馬拉雅又一次提交招股書。
取消赴美IPO轉(zhuǎn)戰(zhàn)香港
今年7月以來，中概股赴美IPO被按下暫停鍵。
美國金融調(diào)查公司公布數(shù)據(jù)顯示，7月中國企業(yè)赴美IPO上市數(shù)量僅有一家(腦再生科技控股有限公司登陸納斯達(dá)克)，8月中國企業(yè)赴美IPO數(shù)量為零。
赴美上市企業(yè)數(shù)量“歸零”的背后是外部環(huán)境發(fā)生劇烈變化。
此前，美國證券交易委員會(SEC)主席Gary Gensler在社交平臺上發(fā)布視頻稱，已要求SEC人員暫停處理中國公司通過VIE架構(gòu)在美國上市。同時(shí)，Gary Gensler重申，“如果中國運(yùn)營公司的審計(jì)師在未來三年內(nèi)不公開他們的賬簿和記錄，無論是在開曼群島或中國注冊的公司將無法在美國上市�！�
這也意味著，中概股赴美IPO將面臨更多不確定性。
因此，包括喜馬拉雅在內(nèi)，小紅書、哈啰出行、七牛云、Keep、天鵝到家、貨拉拉、小馬智行、美菜等中國企業(yè)相繼取消或終止赴美IPO進(jìn)程。
針對上市地點(diǎn)的變動(dòng)，喜馬拉雅表示：“我們基于對當(dāng)前市場整體環(huán)境等綜合因素的考慮，公司管理層決定撤銷擬在美國進(jìn)行的首次公開招股，選擇香港聯(lián)交所作為更適合的上市地點(diǎn)�！�
此外，中國國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室7月發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法 ( 修訂草案征求意見稿 ) 》對赴境外上市的公司作出了特殊規(guī)定，要求“掌握超過100萬用戶個(gè)人信息的運(yùn)營者赴國外上市，必須向網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室申報(bào)網(wǎng)絡(luò)安全審查 ”。
而截至2021年6月30日，喜馬拉雅的平均月活躍用戶達(dá)到2.621億，超過100萬。對此，喜馬拉雅也在招股書申報(bào)稿中做出說明：
2021年上半年?duì)I收25.14億元
公開資料顯示，喜馬拉雅成立于2012年，總部位于福建廈門，創(chuàng)始人為福建籍商人余建軍，是一家在線音頻平臺，致力于通過聲音向數(shù)億人分享智慧和快樂。
根據(jù)灼識咨詢(CIC)數(shù)據(jù)，截至2021年6月30日止六個(gè)月，喜馬拉雅移動(dòng)端主應(yīng)用程序平均月活躍用戶在中國在線音頻應(yīng)用程序中排名第一。同期，就用戶移動(dòng)端總收聽時(shí)長和在線音頻總收入而言，喜馬拉雅是中國最大的在線音頻平臺。
截至2021年6月30日止六個(gè)月，喜馬拉雅平均總月活躍用戶達(dá)到2.621億，移動(dòng)端平均月活躍付費(fèi)用戶達(dá)到1420萬，較2020年同期增長65.5%。
盡管是在線音頻行業(yè)頭部公司，但喜馬拉雅還未實(shí)現(xiàn)盈利。
招股書顯示，喜馬拉雅2018-2020年?duì)I收分別為14.81億元、26.98億元、40.76億元。2021上半年，營收25.14億元，同比增長55.5%。
招股書顯示，喜馬拉雅主要變現(xiàn)渠道包括付費(fèi)訂閱、廣告、直播以及其他創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，包括銷售自行研發(fā)的物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備、IP衍生文創(chuàng)產(chǎn)品、定制音頻服務(wù)、電子商務(wù)及反向出版(將受歡迎的專輯轉(zhuǎn)換為出版書籍)。其中，付費(fèi)訂閱服務(wù)是喜馬拉雅的基本盤，在2020年貢獻(xiàn)了超過20億元收入，占比達(dá)到49.2%。
凈利潤方面，2018年、2019年及2020年，公司虧損分別為31.42億元、19.25億元及28.82億元。2021上半年，喜馬拉雅虧損達(dá)到68.66億元。2018年至2020年，公司經(jīng)調(diào)整虧損總額(非國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量)分別為7.56億元、7.48億元及5.39億元；2021年上半年，經(jīng)調(diào)整凈虧損為3.24億元，毛利潤為14.04億元。
在此前赴美上市的招股說明書中，喜馬拉雅提到，“我們過去處于凈虧損狀態(tài)，將來可能還會虧損�！�
股東包括騰訊、小米等
喜馬拉雅成立九年以來，先后獲得9輪融資，也有多家明星機(jī)構(gòu)投資。
招股書顯示，喜馬拉雅的戰(zhàn)略投資者包括騰訊、閱文、百度、小米、好未來、索尼音樂，財(cái)務(wù)投資者包括美國泛大西洋投資集團(tuán)、摯信資本、高盛、興旺投資、創(chuàng)世伙伴資本、普華資本、合鯨資本等。
股權(quán)方面，此次港股IPO前，喜馬拉雅聯(lián)合創(chuàng)始人、CEO余建軍持股13.53%。興旺投資合計(jì)持股為10.72%，Trustbridge(摯信資本)持股為7.46%，騰訊旗下Image Frame持股為5.40%，General Atlantic持股為4.19%，閱文集團(tuán)持股為3.08%，合鯨資本持股為2.9%，China Creation Ventures持股為2.1%，好未來持股1.77%。
今年5月，喜馬拉雅曾宣布提交赴美IPO的申請，當(dāng)時(shí)市場估計(jì)，集資規(guī)模約在5億至10億美元。本次赴港上市，喜馬拉雅并未披露此次港股IPO擬募資金額。
對于募集資金用途，招股書稱將用于四大方面，一是繼續(xù)擴(kuò)大及提升公司所提供的內(nèi)容并賦能內(nèi)容創(chuàng)作者；二是提升公司的下一代技術(shù)、AI及大數(shù)據(jù)能力，以加強(qiáng)公司于在線音頻行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位并進(jìn)一步提高公司的營運(yùn)效率；三是繼續(xù)投資營銷及品牌建設(shè)(包括營銷及促銷活動(dòng))，以進(jìn)一步擴(kuò)大公司的用戶群及推廣“喜馬拉雅”品牌，促進(jìn)健康及優(yōu)質(zhì)的用戶增長；四是用于潛在戰(zhàn)略合作關(guān)系及聯(lián)盟、投資及收購。
